ノンネームシート・企業概要書（IM）とは

ノンネームシート ― 社名を伏せた1枚

買い手候補への最初の打診に使う、A4で1枚程度の資料です。社名が分からないように書くのが原則です。

記載する内容

• 業種（粒度を調整する）
• 地域（都道府県ではなく「関東」など広めに）
• 売上規模（レンジで表記）
• 営業利益の水準（レンジ）
• 従業員数（レンジ）
• 譲渡理由（後継者不在など）
• 特徴・強み
• 希望する譲渡形態

社長が確認すべきこと

1. 自社が特定されないか。

これが最大の確認点です。業界内の人が読んで「あの会社だ」と分かってしまう記述になっていないか。

• ニッチな業種を細かく書いていないか
• 地域が狭すぎないか
• 特徴的な技術や取引先を書いていないか
• 数字が具体的すぎないか

「北関東・産業用機械の部品加工・年商8億円・従業員40名・特殊な◯◯工法」と書けば、同業には特定されます。粒度を粗くしてください（秘密保持はどこまで守られるか）。

2. 強みが伝わるか。

一方で、粗くしすぎると誰も関心を持ちません。特定されない範囲で、買い手が「話を聞いてみたい」と思う要素を入れる必要があります。

• 「取得に年単位かかる許認可を保有」（許可名は書かない）
• 「有資格者が◯名在籍」
• 「創業◯十年、主要取引先との取引継続◯年以上」
• 「直近3期増収増益」

3. 譲渡理由が納得できるか。

買い手が最初に疑うのは「なぜ売るのか」です。後継者不在、体力的な問題、選択と集中。曖昧だと、隠している問題があると勘繰られます。

企業概要書（IM） ― NDA締結後の詳細資料

関心を示した買い手と秘密保持契約を結んだうえで開示する、20〜40ページ程度の資料です。IM（Information Memorandum）と呼ばれます。

記載する内容

• 会社概要（社名、沿革、資本構成、役員）
• 事業内容の詳細
• 財務情報（3〜5期分の決算、正常収益力の説明）
• 主要取引先と売上構成
• 組織図、従業員の構成
• 設備、拠点、許認可
• 市場環境と競合
• 今後の見通し
• 譲渡条件の希望

社長が確認すべきこと

1. 正常収益力の説明が入っているか。

決算書の営業利益をそのまま載せているIMは、価格を安く見せています。役員報酬の適正超過分、節税目的の保険料、私的性格の経費を戻した数字と、その内訳が説明されているかを確認してください。ここが数千万円の差になります（年買法とは）。

2. 強みが具体的に書かれているか。

「技術力が高い」ではなく、「◯◯の加工精度で△△ミクロンを実現」「この工程を扱える会社は国内に数社」。買い手が自社と比較できる形になっているか。

3. 弱みを隠していないか。

顧客の集中、社長依存、設備の更新時期。これらは必ずデューデリジェンスで出てきます。IMで触れずに後から発覚すると、価格の減額どころか信頼の問題になります。

先に書いておけば「織り込み済み」になり、後から出れば「減額材料」になります。この差は大きい。

4. 数字が決算書と一致しているか。

意外にありますが、IMの数字と決算書が合っていないと、その時点で資料全体の信頼が失われます。

誰が作るのか

通常は仲介会社が作成し、社長が確認します。しかし担当者が自社の業種を理解していないと、強みが表現されません。

• 建設業なら、許可の種類と経営事項審査の評点
• 運送業なら、許可の内容とドライバーの構成
• IT なら、契約形態と継続収益の比率

これらが書かれていないIMは、業種特有の価値を買い手に伝えられません。結果として価格が伸びない。担当者の業種理解を測る材料にもなります（M&A仲介会社の選び方）。

打診先リストも確認する

資料と同じくらい重要なのが、誰に渡すかです。

打診先リストには、競合他社、主要取引先、社長の知人が経営する会社が含まれていることがあります。リストは必ず事前に確認し、除外したい先を伝えてください。これは売り手の当然の権利です。

追加の打診があるたびに、リストを見せてもらうようにしてください。

良い資料は買い手を増やす

ノンネームシートで関心を引き、IMで納得させる。この2つの質が、打診先の数と、その後の温度感を決めます。

買い手が複数現れれば競争が働き、譲渡価格が上がります。資料の質は、そのまま価格に跳ね返ります。仲介会社任せにせず、必ず自分の目で読んでください。

作成された資料が妥当か判断したい方は、無料相談からお問い合わせください。