7044東証スタンダード

株式会社ピアラのM&A実績

広告・マーケティング支援の周辺にある小さな制作会社・運用会社を、オーナー個人や事業会社から買っている会社です。対象は資本金6万円・50万円の若い会社から、売上15億円の老舗映像制作会社まで。いずれも「自社のサービスに足りない機能を持っている会社」を買う、という理由がはっきり書かれています。

株式会社ピアラが公表した適時開示3件をもとに整理しています。データ時点：2026年10月12日（新しい開示が出たら追加します）

会社概要

本社: 東京都渋谷区
設立: ―
事業内容: ヘルスケア＆ビューティ・食品市場の通販企業向けに、広告運用から商品開発、ブランディングまでを一気通貫で支援するマーケティング会社（通販DX・マーケティングDX・自社事業の3軸）
売上高: 157億3,100万円（2025年12月期（連結））
営業利益: 4,000万円
純資産: 6億5,000万円

どんな会社を買っているか

買う業種: SNS運用・デジタルプロモーション／マーケティングコンサルティング・広告運用代行／TVCM・Web動画などの映像制作
対象の規模: 対象の売上 2.98億円〜15.31億円（one moveは業績非開示）
手法: 株式譲渡（子会社化）。100%取得が基本だが、one moveは51%だけを取得
赤字でも買うか: 黒字の会社のみ
買収後の扱い: 手元の開示では、買った会社の吸収合併や再売却は確認できていません。一方で、業績が改善しなかった自社設立の子会社（PIALab.）は2024年に外部へ譲渡しています。

取得価額を開示する会社です。3件中2件で金額が出ており、ジョシュアツリーは2億円、オニオンは3億7,000万円でした
算定方法は「外部専門家にデュー・ディリジェンスを依頼し、DCF法に基づく株式価値評価結果を総合的に勘案」と毎回書かれています
取引先を買うことがあります。ジョシュアツリーは2020年からの外部委託先で、「当社を熟知している」ことが買う理由として挙げられています
買い手自身の規模は大きくありません。2025年12月期の連結純資産は6億5,000万円で、オニオンの取得原価3億9,000万円はその6割にあたります

買収の履歴3件

すべて同社が公表した適時開示から転記しています。「―」は開示が無いか、まだ取り込めていない項目です。

2025年11月20日株式譲渡（完全子会社化）

株式会社オニオン

TVCM・Webプロモーション映像、MV、VR/ARなどの企画・制作、SNSプロモーション／東京都港区／2002年3月設立

取得価額: 3億7,000万円
対象の売上: 15億3,100万円
対象の営業利益: 3,100万円
対象の純資産: 3億5,800万円

決算期：2025年3月期／譲渡前の株主：事業会社（株式会社プロトソリューション、沖縄県宜野湾市）が100%保有／デュー・ディリジェンス費用等（概算）20百万円を加えた合計は390百万円。直前期の純資産358百万円に対して約1.03倍、営業利益31百万円に対して約11.9倍

買収理由：映像・クリエイティブ制作力を取り込み、データ解析・広告運用と組み合わせて総合広告領域へ広げる

売上15億3,100万円・営業利益3,100万円・純資産3億5,800万円。営業利益は4,600万円→500万円→3,100万円と薄い状態が続いていましたが、価格は純資産とほぼ同じ3億7,000万円でした。利益が小さくても、純資産を積み上げてきた会社は、その額が値段の目安になる例です。売り手は創業者個人ではなく事業会社で、グループの中の制作会社を、その機能を必要とする会社に渡した形です。

買収後存続2026年10月12日時点

2026年1月5日に株式取得が完了し連結子会社になりました。2025年12月期の決算短信（2026年2月）でも重要な後発事象として社名が記載されており、合併や商号変更の開示はありません。

確認元：2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)

出典：株式会社オニオンの株式取得(子会社化)及び特定子会社の異動に関するお知らせ

2024年3月4日株式譲渡（完全子会社化）

株式会社ジョシュアツリー

マーケティングコンサルティング、広告代理（運用代行）／東京都目黒区／2018年11月設立

取得価額: 2億円
対象の売上: 2億9,800万円
対象の営業利益: 5,700万円
対象の純資産: 3,700万円

決算期：2023年9月期／譲渡前の株主：個人1名（小嶋泰我）が100%保有／デュー・ディリジェンス費用等（概算）2.38百万円を加えた合計は202.38百万円。外部専門家のDDとDCF法による株式価値評価を勘案して決定。直前期の営業利益57百万円に対して約3.5倍、純資産37百万円に対して約5.4倍

買収理由：外部委託先として納品効率の高かった同社を取り込み、人員を拡充して納品効率を改善する

資本金6万円、設立5年の会社に2億円がつきました。前の期は売上7,400万円・営業損失2,000万円・純資産マイナス1,000万円の債務超過で、直前期に売上2億9,800万円・営業利益5,700万円へ急回復した直後の譲渡です。買い手とは2020年からの取引先で、「お互いのことを熟知している」ことが理由に挙がっています。主要な取引先は、そのまま有力な買い手候補になり得ることを示す例です。業績は監査を受けていない数字と注記されています。

買収後不明2026年10月12日時点

2024年3月8日に株式譲渡実行予定として開示されました。その後の合併・商号変更・再譲渡の開示は手元に無く、存続を確かめる根拠もありません。

確認元：株式会社ジョシュアツリーの株式取得(子会社化)に関するお知らせ

出典：株式会社ジョシュアツリーの株式取得(子会社化)に関するお知らせ

2023年7月5日株式譲渡。発行済株式の51.0%のみを取得（子会社化）

one move株式会社

Instagram・TwitterなどのSNS運用を中心としたデジタルプロモーション、人材紹介、フリーランスマッチング／東京都三鷹市／2020年6月設立

取得価額: ―
対象の売上: ―
対象の営業利益: ―
対象の純資産: ―

決算期：非開示／譲渡前の株主：個人1名（原慎吾）が100%保有／相手方との協議により非開示。「適時開示基準に該当しない軽微基準範囲内」。外部専門家のDDとDCF法による株式価値評価を勘案して決定

買収理由：SNS運用の認知・興味領域に強い同社と、自社のSNS施策サービスを組み合わせて一気通貫にする

資本金50万円、設立3年の会社です。買われたのは51%で、創業者は49%を持ったまま残りました。全部を手放さず、上場企業の傘下に入りながら持分を残す形です。開示基準に満たない軽微な案件のため、業績は省略されています。

買収後不明2026年10月12日時点

2023年7月31日に株式譲渡実行予定として開示されました。その後の残り49%の取得、合併、再譲渡などの開示は手元に無く、存続を確かめる根拠もありません。

確認元：one move株式会社の株式取得(子会社化)に関するお知らせ

出典：one move株式会社の株式取得(子会社化)に関するお知らせ

この会社に売るといくらか

取得価額が開示された2件の実績です。公表されている数字をそのまま並べたもので、自社の価格を保証するものではありません。営業利益率が低い業種では営業利益の倍率が大きく出るので、売上との比もあわせてご覧ください。

株式会社オニオン3億7,000万円（売上の0.24倍・営業利益の11.9倍）
株式会社ジョシュアツリー2億円（売上の0.67倍・営業利益の3.5倍）

自社だといくらになるかは、売却相場の考え方をご覧ください。